【期市星期五】:黑色涨势不止 化工连创新高

1评论 2018-08-10 16:03:10 来源:金融界期货 低吸也能抓涨停!

金融界点评:本周商品市场在众多利好支撑下依旧大幅拉涨,许多品种纷纷创出新高。黑色系在环保限产的支撑下依旧保持强势;化工板块走势出现分化,PTA期货表现亮眼,涨势不止;有色金属整体波动不大,维持震荡格局。

  【编者按】关注期市热点,掌握一周动态!金融界期货频道特别推出《期市星期五》全新栏目,汇总一周期市重要信息,解读重点期货品种。本周《期市星期五》如期与您相约!

   金融界点评:本周商品市场在众多利好支撑下依旧大幅拉涨,许多品种纷纷创出新高。黑色系在环保限产的支撑下依旧保持强势;化工板块走势出现分化,PTA期货表现亮眼,涨势不止;有色金属整体波动不大,维持震荡格局。

  相关专题:期市星期五

  本周点评机构:中电投先融期货研究院

  【黑色产业链—螺纹钢】环保驱动 钢价走势强劲

  【事件回顾】

  1、 常州8月3日开始环保限产,影响粗钢产量并不大,唐山8/10-9/12,烧结机和竖炉限产50%。

  2、 华北地区因高温造成用电紧张,部分地区已对工业用电进行不动程度限产和停产。

  3、 采暖季钢厂高炉将执行限产,天津、邢台、邯郸、唐山等地降限产50%,其他地区限产30%,焦化的产能将以钢铁产能的0.4来定。

  4、 本周钢材社会库存+厂库总计增4.5万吨,下游需求短期出现一定幅度下滑。

  【分析点评】宏观政策转暖,远期预期逐渐得到修正,同时产业上环保限产范围开始扩大,生产被压制影响供应,钢材价格继续保持强势。

  (中电投先融期货股份有限公司 夏广)

  【黑色产业链—动力煤】产能释放有限 静待做多机会

  【事件回顾】

  8月8日,海关总署公布7月份进出口商品量值数据。2018年7月份,全国进口煤炭(煤及褐煤)2900.6万吨,环比增加353.9万吨,同比增长49.1%;2018年1-7月份,全国累计进口煤炭17519.5万吨,同比增加2279.5万吨,增长15.0%。。

  【分析点评】

  7月份进口煤数量达到四年半以来最高值,同比增速达到近五成。进口增速的大幅反弹,一方面是由于去年7月份开始对于二类口岸禁止经营煤炭进口业务,造成去年同期进口量的基数较低;另一方面是由于今年6月份开始为避免迎峰度夏前补库困难,政策层面对进口煤限制给予适度倾斜,进而部分港口的通关速度明显加快。进口煤的大量涌入,需要市场一段时间进行消化。根据我们上周在华南港口调研的情况,目前广东部分码头进口煤接卸港口滞期严重,通关速度放缓,锚地待通关量超过200万吨,而广西北部湾一带进口煤通关时间则更长。而此前普氏能源跟踪的船运数据也曾显示,在我国东南海域静止待泊的进口煤船达到243艘。因此,预计8、9月份煤炭进口量会出现明显下滑,考虑到今年新投放煤炭产能释放的产出增量较为有限,同时7月底中央政治局经济工作会议提出的扩内需、增基建计划,三季度后半期及四季度动力煤需求有望得到拉升,届时ZC811、ZC901合约存在做多机会。

  (中电投先融期货股份有限公司 张婧)

  【能化产业链—原油 】增产不及预期 不宜深度看空

  【事件回顾】

  1、据OPEC两位消息人士透露,沙特7月份原油日产量约为1029万桶,比6月份原油日产量减少约20万桶。市场担心沙特和俄罗斯增产不足以抵消美国制裁伊朗后全球原油供应紧缺。美国某投资银行在一份报告中表示,“沙特和俄罗斯原油产量增加程度似乎比预期更为有限,美国即将恢复对伊朗的制裁也助长了市场看涨气氛。”

  2、8月7日,美国贸易代表办公室公布了一份价值160亿美元的中国商品清单,并称从8月23日起,将针对清单上产品征收25%的额外关税。随后,中方立即做出回应,决定对约160亿美元自美进口产品加征25%的关税,并与美方同步实施。

  【分析点评】

  本周国际油价继续下跌,美WTI原油跌破68美元/桶的关键位,将在65美元/桶一线寻找支撑;Brent原油跌破73美元/桶一线的关键位,将在70美元/桶一线寻找支撑。中美贸易战依然是在宏观经济层面压制油价表现的主要因素,贸易战的愈演愈烈将令下半年的全球经济风雨飘摇,经济活动趋缓必将抑制原油需求。但沙特7月原油增产不及预期,美国重启对伊朗在经济方面的制裁,中东地缘政治的不确定性决定着全球原油供应风险,因此,对未来油价不宜深度看空。

  (中电投先融期货股份有限公司 任宝祥)

  【能化产业链—甲醇】库存低位支撑 后市偏多操作

  【事件回顾】

  甲醇本周强势上涨,收盘报3245元/吨,MA809本周上涨1.41%。

  【分析点评】

  港口库存在55万吨左右,处于中等偏低水平,太仓甲醇市场大上涨,有货者捂货惜售或者捂货待涨。太仓甲醇现货报盘在3270-3280元/吨自提,小单现货成交在3250-3270元/吨自提。MA809目前仍封于涨停板,报3121元/吨。建议后市偏多操作,多单在市场冲高过程中可以止盈。

  【能化产业链—塑料】多空消息对峙 塑料宽幅震荡

  【事件回顾】

  塑料本周强势上涨,收盘报9690元/吨,L1809本周上涨1.47%。

  【分析点评】

  利多方面,原油高位震荡,乙烯单体和进口聚乙烯价格仍然倒挂,后市农膜传统旺季临近,下游开工率有所抬升。利空方面,港口库存不断攀升,尤其是LDPE货物巨量,对价格形成压力。现货来看,石化纷纷上调价格,截至周末达到9900元/吨,煤化工料在9600元/吨,操作上,L1809支撑9400元/吨,阻力9900元/吨。逢低做多操作为主,多单在市场冲高过程中可以止盈。

  (中电投先融期货股份有限公司 袁帅)

  【有色金属——黄金】非农不及预期 黄金暂时观望为宜

  【事件回顾】

  美国7月非农就业人数增加15.7万人,远不及预期的增加19万人,且创下今年3月以来最低。不过最新的就业报告也显示,美国7月失业率降至3.9%,时隔一个月之后再度回到4%的下方;7月平均每小时薪资月率增长0.3%;年率增长2.7%,都符合市场预期。

  【分析点评】

  6月非农数据虽然不及预期,但是失业率创08金融危机以来的次低,美国劳动力市场基本达到充分就业的程度。叠加美国二季度经济增长4.1%,美联储9月加息依然是大概率事件。

  (中电投先融期货股份有限公司 宋东杰)

  【有色金属——锡镍】基本面支撑 可适当布局多单

  【事件回顾】

  根据乘联会数据,7月新能源狭义乘用车批发销售7.1万台,环比6月下降1.15%,同比增长7成。1-7月新能源乘用车销量达42万台,同比增长1倍。在历经补贴政策调整后,新能源发展呈现稳定较强特征。

  【分析点评】

  三季度镍价供需偏弱,但贸易风波常态化下市场风险偏好转强,且下半年宏观在财政货币政策共同配合之下,镍基本面强劲需四季度重心上行。预计月内运行区间在108000-115000内,若回调至区间低点可适当布局多单。

  (中电投先融期货股份有限公司 彭博涵)

  【农产品(行情000061,诊股)——油脂油料】数据中性偏多 油脂震荡上行

  【事件回顾】

  马来西亚棕榈油局(MPOB)今日发布报告显示,马来西亚7月棕榈油产量为150.3万吨,较6月增加170.5万吨或12.79%;出口为120.6万吨,较6月增加7.6万吨或6.75%;库存为221.5万吨,较6月增加2.75万吨或1.26%。

  分析点评

  本次马来西亚mpob报告略微利多,随着全球穆斯林斋月的结束,7月下半月棕榈油的出口再度放好,虽然产量较6月有较大增幅,但却是2010年以来同期最低值。库存尽管进一步增长,但是一方面幅度有限,另一方面大幅低于市场7%-11%的预期。由于印度自6月底增加了豆油和葵花油的进口关税,棕榈油的进口量将随着斋月后的补库需求恢复而逐渐加大比重,同时马来西亚在8月将出口关税下调了0.5个百分点,也会在一定程度上继续刺激出口,因此8月份马来西亚棕榈出口数据有望继续向好,棕榈油的上涨将延续至9月中上旬。但是进入10月后,受季节性消费以及棕榈油远期需求低迷的双重影响,棕榈油价格将再度下调,棕榈油价格远期仍然看不到大幅上涨的潜能,只能在短期内保持震荡上行的节奏。

  (中电投先融期货股份有限公司 朱瑶)

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关键词阅读:黑色系 化工 有色

责任编辑:刘超超
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